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腾讯新闻《潜望》 作者 谢照青 编辑 杨颢
定居内地某一线城市的段甄（化名）正准备把香港作为自己投资理财的下一站。
段甄是典型的“小镇做题家”出身，抓住了此前那波互联网红利，在大厂做程序员多年后，手里有了不少积蓄。在决定不再置换更大的房子后，他正在为这笔钱找个安全、有保障的去处。
和多数中产一样，他在过去这些年曾经尝试过类似P2P、币圈等新潮的投资途径，也在A股市场浮沉过，现在，“历尽千帆”后，他的投资理念是——“稳，能吃利息是最好的”。
一方面，过去这一年多，和美元挂钩的港元市场一直处于高息环境；另一侧，内地存款利率持续下行，大额存单甚至年利率3%以上的定期存款都近乎绝迹。于是，段甄开始研究可能的途径“南下”投资，包括不限于，每年每人5万美金的“蚂蚁搬家模式”、找专业团队合法汇兑以及跨境理财通等。
在他看来，最安全和便捷的就是跨境理财通，即允许个人投资者在大湾区直接开户跨境投资港澳地区银行相对低风险的、合资格的理财产品，包括段甄想要的定存。
6月28日，中国人民银行广州分行公布的数据显示，截至5月底，在“跨境理财通”渠道下，已经有超过6.6万内地人在香港投资超过590亿元。这一数据在2024年2月底的时候还是约153亿元。
“跨境理财通”于2021年10月开启，当时仅限于为大湾区9个城市的居民或当地纳税或社保满五年的人提供服务（注：当时要求近三个月月末家庭金融净资产不低于100万或金融资产不低于200万）。这是一个类似于港股通的产品，该通道下的资金虽然在港投资，但是最后需要全部原路返至投资者在内地的银行账户，并非真正意义的出境。就投资金额来说，跨境理财通的额度要比每年每人五万美元换汇的方式高不少。
今年2月26日，新修订的 “跨境理财通”业务试点实施细则正式施行，扩大了参与的门槛和提高投资配额，这一下点燃了包括段甄等人南下香港投资的热情。
腾讯新闻《潜望》获悉，这些南下的资金超过95%都选择了高息定存。
6%高息诱惑，西九龙营业厅排队开户
过去这段时间，南洋商业银行位于香港西九龙高铁站的营业厅，经常出现排队开户的现象，且绝大多数都是来自内地的客户。
西九龙高铁站是内地往返香港的重要交通枢纽站。
南洋商业银行有限公司（简称，南洋商业银行）副总裁陈伟向腾讯新闻《潜望》描述了上述景象，他同时表示，这一轮数据高涨，最直接的原因是跨境理财通在2月推出了新的版本，不少试点的银行借此推出高息揽存的产品。
陈伟1988年入行，一直从事两地金融业务，曾担任南洋商业银行中国副总裁。
腾讯新闻《潜望》获悉，包括中国银行在内的多家银行为了吸引新客，开出了利率高至6%的人民币定存（比内地人民币定存高1倍以上），而美元定存甚至开出了10%的利率。
据陈伟观察，内地人赴港定存的热潮去年就开始了，彼时，香港本地的定存利率高，有些香港银行推出港币定存半年超5%的年化利率。用陈伟的话来说，去年来港开户的很多内地人都是冲着定存来的，而今年这一波除了冲着人民币定存利息高外，还有不少想抓住加息前最后的窗口期。
过去这一年，内地客户也成为香港各家银行表报亮点的贡献者。公开数据显示，中银香港在2023年新增了约20万的内地客户，而恒生银行的内地新客增速则超过了3.4倍。汇丰银行香港区财富管理及个人银行业务主管伍杨如玉表示，今年第一季度汇丰吸收了超过12万的新用户，其中很大一部分来自内地，但是汇丰银行暂未公布具体数据。
在陈伟看来，内地人来港投资的热情一直都在，尤其是去年以来，美元多次加息后，使得和美元挂钩的港元市场出现了高息环境。
腾讯新闻《潜望》获悉，除了中资银行外，恒生银行、东亚银行以及星展银行等香港本地和外资行都先后推出了年化4-5%不等、定期半年的产品。而在刚过去的这个6月，市占率相对较低的中资银行依旧激进，无论新旧资金，半年定存港元利率4%、美元5%，而恒生银行、汇丰银行等本地银行的利率则要低一些，即使是新资金，其利率仅约3.5~3.8%，且都是短至1个月或3个月。
星展银行（香港）有限公司香港区零售银行业务及财富管理总监毛安杰（Ajay Mathur）则对腾讯新闻《潜望》表示，跨境理财通通道下，星展银行新增长了3倍的用户，个人配额使用量增长10倍。
“95%都是做定存”，保险数额也刷新纪录
“590亿元的跨境理财通中超过95%都是做的定存。”
这是包括毛安杰在内的香港银行高管们一致分析的结论，尽管中国人民银行广东分行并未具体公布最新的投资分布。
香港金管局公布的数据显示，截至3月底，约98%的跨境理财都涌入了定存。
陈伟对腾讯新闻《潜望》表示，跨境理财通三个月时间涌进来超过400亿元，市场普遍推测，是有些银行为了吸引客户开户和入金，推出了一些超出市场普遍水平的存款利率推广。
公开资料显示，中银香港在“跨境理财通2.0”推出后，一度将人民币定存利息提高至6%。更为激进的则有渣打银行和工银亚洲，当时其推出的指定资金（备注：1000元或1万元等值）开户购买美元，定期存款1个月利率高达10%。
“跨境理财通2.0个人额度的提高是让南下资金量起来的另外一个重要因素。”陈伟对腾讯新闻《潜望》表示。
相较于旧版本，2024年2月26日开始，跨境理财通在原来的近3个月家庭金融净资产不低于100万或金融资产不低于200万基础上，增加了一个备选条件，即近三年本人年均收入不低于40万——直接降低了跨境理财通的门槛。除此之外，理财通的配额从之前的100万提高至300万。
尽管跨境理财通在大湾区9个城市试行，但是就部分参与试点的银行一线业务员和高管们了解的数据显示，深圳和广州两个城市投资者的投资额占了590亿的近90%。他们认为，广深投资者大多数都属于高净值人士，100万的门槛对于他们来说有些低，配额增加至300万后，资金量确实起来了。
部分一线参与跨境业务的人士和香港的银行高管们对腾讯新闻《潜望》表示，蜂拥至香港做投资的内地人大多都面临了没有适合资产投资的困境，他们同时依旧认为香港是个很好的投资市场。
用段甄的话来说，马上年过40 ，现在自己手里的几百万不敢随意投资，担心有亏损，再过几年卷不动了，这些钱就是自己的养老钱了。高息定存成了段甄们的主要选择。
陈伟对腾讯新闻《潜望》表示，今年持续的内地流量涌入香港银行，也与香港政府推行的高才通有关。陈伟所在的南洋商业银行相较于其他银行更早深耕“港漂人群”（备注：内地在港常驻人群，其中广义上也包括已经换了香港护照的内地人）。
公开数据显示，自2022年12月底，香港政府推行包括高才通和增加专才配额等人才输入计划后，至今已经有超过10万人抵港。他们大多数是内地的中产，其中包括了一些陈伟提及的港漂客户。
定存之外，保险依旧是内地客户在港稳妥投资的不二选择。保监局5月31日公布的最新数据显示，今年第一季度，内地人赴港的新增保费达到了156亿港元。这一数据刷新了近年记录，仅次于2017年第一季度的188亿港元。
陈伟对腾讯新闻《潜望》透露，过去几年，内地客户在南洋商业银行购买的保单数和投保金额皆成倍增长。
如何接住“泼天的流量”？抓住最有钱的人
一位不愿具名的银行高管对腾讯新闻《潜望》表示，高息揽储对于银行来说其实是赚吆喝不赚钱，甚至很多都是亏钱的，但是这“泼天的流量，值得”。据其了解，涌入跨境理财通的590亿大多数都去了中资银行。
对于高息揽存模式的持续性，毛安杰也不看好，“跨境理财通是理财，并不是跨境定存通”。
毛安杰对腾讯新闻《潜望》表示，刚过去的这个6月，他已经看到多家银行陆续把跨境理财通的定存利息降下来了，过高的利息对于银行来有很大风险。他同时估计，跨境理财通的资金量也会随之慢慢下来。
事实确实如此。6月28日，中国人民银行广东分行提供的最新数据显示，5月的跨境理财通的新增资金仅有76亿元。这一数据，相较于4月高峰时的211亿已经明显下降，相较于3月的121亿也减少了很多。
对于各家银行来说，现在开始进入转化目标客户的时间了。毛安杰提供的数据显示，截至今年5月底，星展银行的跨境理财通客户新增了3倍，而且这些客户大多数都用足了300万配额。
这意味着，星展银行通过跨境理财通找到的这些客户相对于市场平均值来说，更有钱。
和其他银行一样，毛安杰把这些由跨境理财通带来的高净值客户当做潜在的香港本地市场的客户。毛安杰对腾讯新闻《潜望》表示，就他在后台看的数据，这些客户大多数都满足其所在的财富管理部门的客户条件。后者的开户门槛为100万港币。
财富管理的客户相对资金充裕且可承担更多风险，可投资除了低风险产品外的高风险产品，包括不限于期货衍生品等。毛安杰告诉腾讯新闻《潜望》，这也是星展银行重金租下香港中环最核心区域、新开一家财富管理中心的原因，可更方便接待赴港的内地人。
该中心对面就是文华东方酒店和置地广场，是内地富豪们来港的必经之地，集中了几乎所有世界一线奢侈品牌。
香港东亚银行也于6月13日在尖沙咀海港城新开了一间装修富丽堂皇的财富管理中心，主要也是为了接待内地客户。
据东亚银行公布的数据，今年第一季度，其内地客户数量同比增长了超过50%，带来的新资金增长超过60%。
毛安杰认为，跨境理财通实际上是向湾区的高净值人群推广了香港金融市场，让潜在的财富管理投资者更了解香港，甚至引发他们对于香港离岸市场的直接兴趣。
据他透露，为了能够承接这些内地的流量，星展银行为此还在香港新招了60人的针对高净值人群的业务团队。这些人常驻香港，主要服务来自内地尤其是湾区的有钱人。
“不管是内地人还是外资，还是有很多人愿意看好香港，长期来看，投资者返回香港只是时间问题。”毛安杰对腾讯新闻《潜望》表示。他举例称，过去这段时间香港的股市正慢慢回暖，IPO市场也有了更多的公司赴港敲钟。
香港财经事务及库务局局长许正宇也曾表示，定存是短期的行为，未来会研究扩大和丰富南下投资产品的范围。用部分香港银行高管的话来说，金管局也想出招接住这“泼天的流量”。
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