今日有段子:地产股暴涨,正在送外卖的地产研究员纷纷赶回公司,脱下黄外套,摘下袋鼠头盔,拿出电动车座子下面珍藏多年的研报,眼含热泪:“低估的地产,是A股最后的温柔!” 今日,房地产板块突然暴涨,房地产板块市值单日飙升1100亿。让整个板块的参与者有一种“久旱逢甘露”的感觉。 过去一年时间,房地产调控越来越严厉,近期深圳更是搞了一个指导价,房贷利率也有所提升。在这种背景之下,房地产股票的估值被压得非常低。不过,就在大盘调整之际,今天房地产的表现却让人眼前一亮。整个板块涨幅超过6%,龙头万科A更是强势涨停。 ] 那么,到底发生了什么? 1.2021年一定程度可以类比2015年,股票市场大幅上涨后出现资金跨资产类别溢出,在货币政策不出现极端转向之下,对楼市需求有提升; 2.有消息称,2月24日,有消息称,2021年,包括北上广深4个一线城市,还有南京、苏州、杭州、厦门、福州、重庆、成都、武汉、郑州、青岛、济南、合肥、长沙、沈阳、宁波、长春、天津、无锡18个二线城市,将集中供应土地;
3.,一份关于兴全基金董承非的访谈流传于市。其中,他表示,保利、万科这个估值水平比银行龙头低多了,无论从 PE 还是 PB 角度。所以他选择地产。估计也是有资金从白酒等板块杀出,开始抄董承非的作业。 当然,房地产的暴涨是否由上述三大原因引起,目前还是个谜。但可以肯定的是,资金正从高估值流向低估值,因为盘面上不止房地产上涨,金融股中银行、保险的表现也非常不错。这些都是当下市场的洼地。 房地产板块现涨停潮 2月25日,两市股指全天震荡整理,沪市在金融地产的支撑之下,表现略强,创业板指仍未能止跌。万科A、新城控股、华夏幸福、嘉凯城等十余家地产股收于涨停,保利地产、金地集团、招商蛇口盘中一度涨停。 值得一提的是,万科A收获近三年来的首个涨停。盘后数据显示,深股通买入12.89亿元并卖出2.71亿元,一机构买入2.82亿元,一机构卖出2.24亿元。
资金将转战楼市? 有一种分析认为,房地产今天暴涨隐含着一种预期,那就是经过两年牛市之后,资金会转战楼市。 分析指出,2021年一定程度可以类比2015年,股票市场大幅上涨后出现资金跨资产类别溢出,在货币政策不出现极端转向之下,对楼市需求有提升,因此2021年需求好于2020年,2020年全国均价下行有望结束,作为对比,2014年楼市也是熊市。 2015年资金溢出带动楼市上行、但没有地产股上行,原因在于2014年年底地产股领先于全市场上涨,然而2020年地产股并没有上涨,年初以来板块在今日大涨后侃侃收平,因此2021年的基本面修复和股价可能同步反应。按理说,企业的基本面触底在2021年年底,资金的触底可能因为部分外部因素提前到来,当前进入到一个预期修复阶段。 此外,还有分析人士认为,当年市场应该以防御为主,而防御品种多由低估值构成,今天市场上表现较好的房地产、金融和大基建基本上也这类品种。安信证券陈果近期表示,即使流动性预期最糟糕情景预计在3月底开始一季报行情时也会有一波像样反弹行情,而在此之前,战略上只能以防御为主,战术上研究配置都得逐步向中小盘价值成长下沉。
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